股指期货有什么作用 股指期货交易制度是什么

　　很多人不知道股指期货有什么作用，股指期货交易制度也不甚了解。今天小编陪大家温习一下股指期货的先关知识，让你在投资过程中更明了。

 

　　一、股指期货有什么作用

 

　　1、规避投资风险，当投资人不看好股市时，能够运用股指期货的套期保值作用在期货上做空，锁定股票的账面盈利，因此无须将所持股票抛出，引起股市恐慌性下跌。

 

　　2、套利，套利就是运用股指期货和现货指数基差在交割日必定收敛归零的原理，当期货升水超出一定幅度时运用做空股指期货并一起买入股指期货标的指数成分股，或是当期货贴水超出一定幅度时运用做多股指期货并一起进行融券卖空股票指数ETF，来得到无风险收益。

 

　　3、降低股市波动率，所谓股市波动率，就是股指期货能够降低股市的日均振幅和月线平均振幅，抑制股市非理性波动的原理，比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降。

 

　　4、丰富投资策略，股指期货等金融衍生品为投资人提供了风险对冲工具，能够丰富不同的投资策略，改变现阶段股市交易策略一致性的现况，为投资人提供多样性的财富管理工具，以实现长久稳定的收益目标。

 

　　二、股指期货交易制度是什么

 

　　1、保证金，在开展期货交易时，投资人必须遵照其交易期货合约价值的一定比例来缴纳资金，做为履行期货合约的资金的保证，才能开展期货合约的交易。这笔资金就是我们常说的保证金。在有关沪深300股指期货合约上市交易有关事宜的通告中，中金所明文规定股指期货合约保证金为12%

 

　　2、结算制度，每天无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度，简单来说，就是期货交易所要依据每天市场的价格波动对投资人所拥有的合约测算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。

 

　　期货交易执行分级结算，交易所最先对其结算会员开展结算，结算会员再对非结算会员及其客户开展结算。交易所在每天交易完毕后，按当日结算价格结算全部未平仓合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应提升或减少会员的结算准备金。

 

　　交易所将结算结果通告结算会员后，结算会员再依据交易所的结算结果对非结算会员及客户开展结算，并将结算结果及时通告非结算会员及客户。若经结算，会员的保证金不足，交易所应立即向会员发出追加保证金通告，会员应在明文规定时间内向交易所追加保证金。若客户的保证金不足，期货公司应立即向客户发出追加保证金通告，客户应在明文规定时间内追加保证金。投资人可在每天交易完毕后上网查询账户的盈亏，确认是否需要追加保证金或转出盈利。

 

　　3、限定制度，涨跌停板制度主要用以限定期货合约每天价格波动的最大幅度。依据涨跌停板的明文规定，某个期货合约在一个交易日中的交易价格波动不可以高过或者低于交易所事先明文规定的涨跌幅度，超出这一幅度的报价将被视为无效，不可以成交。一个交易日内，股指期货的涨幅和跌幅限定设置为10%。

 

　　涨跌停板通常要以某一合约上一交易日的结算价为基准确认的，或者说，合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板，而该合约上一交易日的结算价格减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。

 

　　4、限额制度，交易所为了防范市场操纵和少数投资人风险过度集中的状况，对会员和客户手中拥有的合约数量上限开展一定的限定，这就是持仓限额制度。限仓数量是指交易所明文规定结算会员或投资人可以拥有的、按单边测算的某一合约的最大数额。一旦会员或客户的持仓总数超出了这个数额，交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。为进一步加强风险控制、防止价格操纵，中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额为600手。开展套期保值交易和套利交易的客户号的持仓遵照交易所有关明文规定执行平仓制度。

 

　　强行平仓制度是与持仓限定制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在明文规定时间内补足，或当会员或客户的持仓量超出明文规定的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，将对其拥有的未平仓合约开展强制性平仓处理，这就是强行平仓制度。

 

　　5、报告制度，大户报告制度指的是当投资人的持仓量达到交易所明文规定的持仓限额时，应根据结算会员或交易会员向交易所或监管机构报告其资金和持仓状况。

 

　　6、保金制度，结算担保金是指由结算会员依交易所的明文规定缴存的，用以解决结算会员毁约风险的共同担保资金。当个别结算会员出现毁约时，在动用完该毁约结算会员缴纳的结算担保金之后，可要求别的会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任。结算会员联保机制的建立确保了市场在极端走势下的正常运作。

 

　　结算担保金分成基础担保金和变动担保金。基础担保金是指结算会员开展交易所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额。变动担保金是指结算会员随之结算业务量的增大，须向交易所增缴的担保金部分。

 

　　以上就是股指期货有什么作用和股指期货交易制度是什么的内容介绍，希望对您有所帮助。