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期权杠杆和期货杠杆有什么区别？
2022-02-18 15:55整理发布：未知
股指期货是保证金制度，杠杆是统一的，就是你月初交易是十倍，月尾也是十倍。
但是期权的杠杆是非线性的，它与合约剩余时间，标的涨跌幅度等等有关。
期权的真实杠杆有以下特点：
1。与时间性有关，就是时间价值。在当月合约初期，杠杠较少；中后期，杠杆会变大；到了合约交割的那个星期，杠杆又会变小。
2.不同时期，不同合约杠杆不同。在当月合约初期，平值合约杠杠最大；中后期，虚值合约的杠杆最大。
3.越是临近到期，非深度虚值的期权合约的杠杆会越高，主要是因为权利金变得很便宜；
但是对于深度虚值期权来说，杠杆反而变得非常小甚至为0，因为深度虚值合约的delta在临近到期时接近0。
4.看跌期权真实杠杆为负值。由于认沽期权权利金与标的资产价格呈反向变动，由定义可知，这导致认沽期权真实杠杆率为负。
一般情况下杠杆是20倍左右，就是50ETF涨1%，期权合约涨20%。但是如果结合合约剩余时间，配合不同的平值，虚值合约，杠杠就可能会有过百倍。
50ETF期权增加的杠杆性，就是要吸引更多的短线资金参与！
而股指期货是保证金制度，会被要求追加保证金，会爆仓。期权是权利金制度，权利仓，不会爆仓，最大亏损就是你的权利金。（期权的义务仓会是保证金交易，会爆仓，这点要注意！）
本文链接：http://www.kaihu.org/jiaoyijiqiao/1425.html
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