50ETF期权与股指期权、个股期权有什么区别

2021-07-17 16:12整理发布：未知

　　说到期权，不同的期权品种交易的方式也大不相同。那么，在期权交易市场中，投资者如何区分50ETF期权与股指期权呢?与个股期权又如何区别呢?

　　上证50ETF期权的优势：

　　1.代表性高。上证50指数与其他主板指数间收益率的相关性比较大，波动率的相关性也较大。因此，上证50ETF对中国A股市场具有较高的代表性。

　　2.盈利能力强。近5年来，上证50指数成分股公司贡献了较高的净利润(平均64%以上)和分红(平均67%左右)。

　　3.估值优势明显。上证50指数成分股公司近5年来的平均市盈率和市净率指标为全市场最低，具有明显的估值优势和投资价值。

　　4.指数化投资。可以分散投资风险、表现与某类资产特征基本一致、流动性良好、透明度高、不受管理人风格影响。

　　5.独特的申赎机制。跟踪更精确、成本低廉、实时申赎交易、成本收益匹配更准确。

　　6.可上市交易。交易方式简单灵活、单笔交易涉及金额小、交易日内投资者可以全日交易，还可以限价买入、变现能力较高。

　　7.可进行套利交易。定价效率高，有助于促进市场更有效地运转、增强流动性。

　　ETF期权与股指期权的区别：

　　1.从交易角度看，ETF期权合约面值通常相对较小。

　　2.从合约标的看，ETF期权标的为实物基金份额，标的本身可在二级市场交易，而股指期权标的为指数，不能直接进行交易。

　　3.从交割方式看，国际市场上ETF期权多采用实物交割，到期实值期权的双方一手交钱，一手交券，而股指期权采用现金交割，到期实值期权的双方进行现金的轧差交收

　　ETF期权与个股期权的区别：

　　1.ETF是指数型基金，当投资者无法看准个股，但对大盘走势有一定研究时，ETF期权是较好的选择。

　　2.ETF期权对冲的对象是一篮子股票，而股票期权对冲的对象是单只股票。因此，当投资者持有大量权重股在手需要对冲时，ETF期权将是更好的选择;否则，个股期权是更好的选择。

　　3.ETF停牌的概率远小于个股，且抗操纵性更强，使得ETF期权受标的证券交易的影响程度更低。

　　4.ETF价格波动性通常弱于个股，因此，与股票期权相比，ETF期权的市场价格也相对更稳定。

　　5.ETF可以通过申购、赎回间接实现T+0交易，因此，相对于股票与股票期权的组合，ETF期权与ETF现货的组合更加灵活，更有助于投资者套利。

　　总之，投资者可以根据自身需要，理性选择不同标的的期权合约。