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50ETF期权与股指期权、个股期权有什么区别

2021-07-17 16:12整理发布:未知
  说到期权,不同的期权品种交易的方式也大不相同。那么,在期权交易市场中,投资者如何区分50ETF期权与股指期权呢?与个股期权又如何区别呢?
 
  上证50ETF期权的优势:
 
  1.代表性高。上证50指数与其他主板指数间收益率的相关性比较大,波动率的相关性也较大。因此,上证50ETF对中国A股市场具有较高的代表性。
 
  2.盈利能力强。近5年来,上证50指数成分股公司贡献了较高的净利润(平均64%以上)和分红(平均67%左右)。
 
  3.估值优势明显。上证50指数成分股公司近5年来的平均市盈率和市净率指标为全市场最低,具有明显的估值优势和投资价值。
 
  4.指数化投资。可以分散投资风险、表现与某类资产特征基本一致、流动性良好、透明度高、不受管理人风格影响。
 
  5.独特的申赎机制。跟踪更精确、成本低廉、实时申赎交易、成本收益匹配更准确。
 
  6.可上市交易。交易方式简单灵活、单笔交易涉及金额小、交易日内投资者可以全日交易,还可以限价买入、变现能力较高。
 
  7.可进行套利交易。定价效率高,有助于促进市场更有效地运转、增强流动性。
  ETF期权与股指期权的区别:
 
  1.从交易角度看,ETF期权合约面值通常相对较小。
 
  2.从合约标的看,ETF期权标的为实物基金份额,标的本身可在二级市场交易,而股指期权标的为指数,不能直接进行交易。
 
  3.从交割方式看,国际市场上ETF期权多采用实物交割,到期实值期权的双方一手交钱,一手交券,而股指期权采用现金交割,到期实值期权的双方进行现金的轧差交收
 
  ETF期权与个股期权的区别:
 
  1.ETF是指数型基金,当投资者无法看准个股,但对大盘走势有一定研究时,ETF期权是较好的选择。
 
  2.ETF期权对冲的对象是一篮子股票,而股票期权对冲的对象是单只股票。因此,当投资者持有大量权重股在手需要对冲时,ETF期权将是更好的选择;否则,个股期权是更好的选择。
 
  3.ETF停牌的概率远小于个股,且抗操纵性更强,使得ETF期权受标的证券交易的影响程度更低。
 
  4.ETF价格波动性通常弱于个股,因此,与股票期权相比,ETF期权的市场价格也相对更稳定。
 
  5.ETF可以通过申购、赎回间接实现T+0交易,因此,相对于股票与股票期权的组合,ETF期权与ETF现货的组合更加灵活,更有助于投资者套利。
 
  总之,投资者可以根据自身需要,理性选择不同标的的期权合约。

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投资者应根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的理财产品。
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